(mise à jour) Cegid, l'éditeur de logiciels de gestion créé en 1983 à Lyon par Jean-Michel Aulas, va changer de mains et peut-être quitter le Top 10 des éditeurs français. Il prépare la cession de 37,6% de parts à un consortium constitué de deux fonds d’investissement, l’un américain, Silver Lake Partners, l’autre britannique, Altaone. Les parts qui seront ainsi cédées, pour un prix de 62,25 euros par action, correspondent à la participation que possèdent dans le groupe lyonnais la société ICMI, détenue par Jean-Michel Aulas, actuel président de Cegid, ainsi que Groupama et Groupama Gan Vie, entrés au capital en décembre 2007. Le fonds Silver Lake est notamment celui qui s'est associé à Dell pour l'aider à sortir de la bourse en février 2013. 

Une offre publique pour racheter Cegid

A la suite de cette acquisition de parts, une offre publique obligatoire sera déposée auprès de l’Autorité des marchés financiers. Celle-ci sera considérée comme réussie si à la clôture, l’initiateur dépasse le seuil de 50% du capital social ou des droits de vote de Cegid, explique l’éditeur lyonnais dans un communiqué. Ainsi, Cegid, qui compte parmi les tout premiers éditeurs français, avec un chiffre d'affaires de 282,1 millions d'euros en 2015, passerait entre les mains d'investisseurs anglo-saxons. Selon nos confrères des Echos, l'OPA de Silver Lake et Altaone valorise l'éditeur lyonnais à 580 millions d'euros. Le consortium qui détiendra ainsi le capital doit soutenir les efforts de Cegid pour accélérer sa stratégie, d'une part dans le renforcement de ses activités SaaS, d'autre part dans son développement à l'international autour de son offre de gestion pour le retail, c'est-à-dire adaptée aux enseignes de distribution en boutiques (et en ligne). 

Auparavant, les autorités de la concurrence devront donner leur approbation sur l’acquisition des 37,6% par les deux fonds d’investissement. Il est par ailleurs précisé que Jean-Michel Aulas et Patrick Bertrand, directeur général de Cegid, « ont accepté de rester associés au projet pour conduire une nouvelle phase d’accélération du développement » de la société. Il est également indiqué qu’à la demande du consortium qui rachète les parts, le président de Cegid réinvestira une partie du produit de cession dans le capital de l’initiateur.

Un chiffre d'affaires en hausse de 11,8% au 1er trimestre 2016, à 75 M€

L’éditeur lyonnais vient tout juste d’annoncer ses résultats financiers pour le 1er trimestre 2016. Son évolution vers un modèle d'affaires toujours plus orienté vers le SaaS s'accélère. Sur les trois premiers mois de l’année, les revenus qu’il a réalisé dans la fourniture de ses logiciels en mode hébergé ont crû de 50,2% à 21,6 M€ comparés à la même période de l'an passé. Sur l'ensemble de l'exercice 2015, la progression de son activité dans ce domaine avait été de 31,7%. Toutefois, sans les quatre rachats réalisés par l'entreprise en 2015, notamment celui du canadienTechnomedia (gestion des RH et des talents), cette hausse n'aurait été que de 26%.

Au final, le SaaS a représenté 28,8% des facturations totales générées par Cegid entre janvier et mars derniers. Celles-ci ont atteint 75 M€, soit une hausse de 11,8% par rapport au premier trimestre 2015 (+1,7% à périmètre comparable). Malgré la forte progression du cloud dans le bilan de l'éditeur, son activité historique de ventes de licences a continué de progresser (+7,9%) pour atteindre 6,7 M€. L'activité maintenance croît elle aussi légèrement de 1,6% à 24,9 M€. Globalement, le chiffre d'affaires de l'activité Edition de Cegid s'est apprécié de 17,5% pour atteindre 53,8 M€.