Un fonds d'investissement lance une offre d'achat sur Novell

L'éditeur de logiciel a confirmé la réception d'une offre d'achat non sollicitée de la part d'un fonds d'investissement, déjà actionnaire de Novell, valorisant la société à hauteur de 2 milliards de dollars.

Le fonds d'investissement Elliot Associates LP a déposé une offre publique d'achat de la société Novell. Il propose 5,75 dollars par action soit 21% de prime sur le cours arrêté mardi soir. Cela valorise l'éditeur de logiciel à 2 milliards de dollars. Le fonds n'est pas un inconnu, car il est déjà actionnaire à hauteur de 8,5 % de Novell. Ce dernier a confirmé cette offre et a indiqué que le comité exécutif allait analyser cette proposition avec l'aide de la banque d'affaires JP Morgan et des conseils juridiques de Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP.

Avec cette annonce, le cours de l'action Novell a bondi de 28% pour atteindre 5,86 dollars. Si les résultats ont montré des revenus nets en baisse de 6% par rapport à l'année précédente, l'entreprise dispose d'un cash de 991 millions de dollars.

Une motivation stratégique

Dans une lettre adressée au comité de direction de Novell, le fonds explique sa démarche par « le caractère infructueux des différentes acquisitions, ainsi que de la stratégie qui n'a donné aucune valeur pour les actionnaires » et de revendiquer « 33 ans d'expérience dans la gestion d'investissements dans les sociétés publiques ou privées issues du domaine technologique pour apporter une meilleure valorisation ».

Selon des analystes, cités dans la presse américaine, l'offre devrait être certainement réévaluée et il est probable que d'autres potentiels acquéreurs se dévoilent. Cette opération intervient quelques jours avant la décision d'un tribunal sur l'affaire opposant SCO et Novell sur les droits de propriétés relatifs à Unix.