Vodafone prêt à prendre le contrôle de Cegetel

Vodafone vient de convaincre British Telecom et SBC de lui vendre leurs participations dans Cegetel. Si Vivendi Universal n'exerce pas son droit de préemption, le contrôle de l'opérateur français et de SFR est acquis au géant britannique. Ce dernier a même offert 6,77 Md¤ à Vivendi Universal pour sa participation de 44 % dans Cegetel.

L'insistance de Vodafone aura donc porté ses fruits. Hier, le "Financial Times" révélait que l'opérateur britannique avait relevé sa proposition aux actionnaires minoritaires British Telecom et SBC. Tous deux détiennent respectivement 26 % et 15 % de Cegetel. Aujourd'hui, Vodafone déclare avoir obtenu leur accord pour un montant total de 6,3 Md¤. Si la transaction est conclue, l'opérateur britannique détiendra 56 % de Cegetel.

Pour Vodafone, l'occasion est belle. Il s'agit de faire main basse sur la trésorerie de Cegetel, qui représente pas moins de 1,2 Md¤ de cash-flow opérationnel au premier semestre 2002, mais aussi sur celle de SFR, filiale à 80 % de Cegetel.

A la tête de Vivendi Universal, Jean-René Fourtou doit désormais arbitrer entre la perte de cette trésorerie pour son groupe et une manne qui lui permettrait d'éponger rapidement une bonne partie de sa dette, évaluée à 17 Md¤ fin août dernier.

Jean-René Fourtou, nommé cet été à la succession de Jean-Marie Messier à la tête de Vivendi Universal, a jusqu'au 30 octobre pour répondre à l'offre de Vodafone sur ses 44 % de Cegetel et jusqu'au 10 novembre pour exercer son droit de préemption sur la vente des participations de SBC et/ou British Telecom. Pour cela, il devra égaler l'offre de Vodafone à British Telecom et offrir 13 % de mieux à SBC.