Les plus grosses IPO du secteur IT en 2021

Le marché boursier du secteur IT a été quelque peu mouvementé ces deux dernières années, du fait de la pandémie. Selon les données compilées par Bloomberg, les entreprises américaines ont récolté à elles seules sur les marchés 435 milliards de dollars dont plus d'un quart d'introductions en bourse, dépassant ainsi de loin les 279 milliards de dollars de 2014. Parmi ces entreprises, nombre d'entre elles relevaient du secteur technologique (Asana, Palantir, Snowflake, Zoom...) et ont vu leur cours de bourse prospérer. Cela restera-t-il le cas pour l'année à venir ? Un certain nombre d'analystes du secteur mettent de plus en plus en garde contre une bulle. En attendant, voici une sélection chronologique des plus grandes introductions en bourse de l'année dans le secteur IT.

Qualtrics

L'éditeur en solutions de gestion de l'expérience client Qualtrics, basé dans l'Utah, est entré en bourse le 28 janvier 2021, deux ans seulement après son acquisition pour 8 milliards de dollars par le géant allemand des logiciels SAP, à la veille d'une première tentative. La société a initialement fixé le prix de son introduction en bourse à 30 dollars par action, ce qui était le haut de sa fourchette prévue, avant de faire un bond massif de 52 % lors de ses débuts sur le Nasdaq. La société a clôturé à 45,50 dollars par action, valorisant l'entreprise à 27,3 milliards de dollars.

Fondée par les frères Ryan et Jared Smith, ainsi que par leur père et quatrième cofondateur Stuart Orgill, Qualtrics a débuté comme fournisseur de logiciels d'enquête en ligne avant de devenir une plateforme permettant à de grandes entreprises comme Disney, BMW et Adidas de collecter diverses "données d'expérience" auprès de leurs employés et de leurs clients. Le groupe s'est plutôt bien comporté au sein de la famille SAP, augmentant son chiffre d'affaires de 30 % au cours des trois premiers trimestres de 2020 pour atteindre 550 millions de dollars. L'entreprise a toutefois continué à enregistrer une perte de 244 millions de dollars, dont 218 millions de dollars de rémunération à base d'actions qui ont considérablement biaisé ce chiffre.

Le Net Promoter Score (NPS) est l'un des indicateurs de mesure de l’expérience client. (Crédit : Qualtrics)

SAP a conservé une participation majoritaire dans le fournisseur après l'introduction en bourse, et la société de capital-investissement Silver Lake détient désormais un peu plus de 4% des actions. Ryan Smith s'est depuis quelque peu retiré de la gestion quotidienne de Qualtrics au profit d'une participation majoritaire dans l'équipe de la NBA, les Utah Jazz.

Trustpilot

Le service d'évaluation en ligne Trustpilot a fait son entrée à la Bourse de Londres le 23 mars, où son action a bondi de 11% à son lancement, atteignant 2,95 livres sterling par action, en hausse par rapport à son prix d'offre de 2,65 livres sterling (3,65 dollars). Sa valorisation ? 1,1 milliard de livres. La société danoise recueille des avis indépendants sur les entreprises en ligne et comptait jusqu'à 120 millions d'avis d'ici à la fin de 2020, incluant des fournisseurs de services publics aux studios de yoga. Elle gagne de l'argent en vendant des abonnements aux entreprises qui souhaitent utiliser les avis des consommateurs dans leurs campagnes de marketing. Son chiffre d'affaires a augmenté de 25 % en 2020, atteignant 102 millions de dollars pour une perte de 12,2 millions de dollars.

Trustpilot propose notamment d'analyser le taux de satisfaction client. (Crédit : Trustpilot)

DigitalOcean

DigitalOcean a connu une introduction décevante à la Bourse de New York le 24 mars dernier, son action ayant chuté de 9,6% le premier jour. L'entreprise new-yorkaise spécialisée dans la fourniture de services cloud et d'hébergement avait initialement fixé le prix de son action à 47 dollars, soit dans la partie supérieure de la fourchette attendue de 44 à 47 dollars. L'action a clôturé sa première journée à 42,50 dollars, valorisant l'entreprise à 4,5 milliards de dollars. DigitalOcean promet une plateforme simple pour les développeurs de logiciels afin de créer et d'héberger rapidement des applications dans le cloud sur des serveurs privés virtuels (VPS).

La console Droplet est accessible depuis un navigateur web. (Crédit : DigitalOcean)

Elle est en concurrence avec les grands fournisseurs de cloud comme AWS, Microsoft Azure, Google Cloud, et d'autres fournisseurs de PaaS comme Heroku, détenue par Salesforce. Comme de nombreuses entreprises technologiques lors de leur introduction en bourse, DigitalOcean n'est pas rentable, ayant enregistré une perte nette de 44 millions de dollars pour un chiffre d'affaires de 318 millions de dollars en 2020.

Coursera

La plateforme d'apprentissage en ligne Coursera a fait ses débuts à la Bourse de New York le 31 mars 2021, clôturant à 45 dollars, ce qui représente une hausse de 36 % par rapport à son prix de départ, valorisant l'entreprise à 5,9 milliards de dollars. Fondée en 2012 par deux anciens professeurs d'informatique, Coursera est devenu un leader de l'apprentissage en ligne, à la fois pour les formations universitaires et les formations professionnelles. Ce marché du 100% en ligne a connu un boom pendant la pandémie de covid-19.

Avec Coursera, les entreprises peuvent accélérer le développement des compétences professionnelles chez les collaborateurs. (Crédit : Coursera)

Coinbase

Coinbase, l'entreprise derrière la populaire bourse de cryptomonnaies, s'est introduite sur le Nasdaq le 14 avril, avec des actions qui ont bondi de pas moins de 71 % à leur début, par rapport à leur prix de référence de 250 dollars. L'action a clôturé sa première journée à 328,28 dollars, valorisant la société à 85,8 milliards de dollars, soit plus du double de la capitalisation boursière du géant minier suisse Glencore ou de la plus ancienne banque américaine BNY Mellon. Coinbase a opté pour une cotation directe au lieu d'une introduction en bourse traditionnelle, où aucune nouvelle action n'est créée et aucun souscripteur n'est impliqué. Cette voie s'est avérée populaire dans le passé pour des entreprises technologiques comme Spotify, Slack et Palantir.

Coinbase consiste en un portefeuille de devises numériques en ligne et une plateforme d'échange de cryptomonnaies que chacun peut acheter, vendre et stocker. (Crédit : Coinbase)

Basée à San Francisco, Coinbase compte 6 millions d'utilisateurs actifs mensuels qui échangent des cryptomonnaies comme le bitcoin et l'ethereum sur sa plateforme. L'entreprise s'est faite remarquer en 2020 lorsque son CEO Brian Armstrong a publié un billet de blog controversé interdisant aux employés de discuter ou de s'engager dans des causes sociales ou politiques. Il est depuis devenu l'un des entrepreneurs les plus riches d'Amérique.

UiPath

UiPath a clôturé son premier jour de négociation à la Bourse de New York à 69 dollars le 21 avril, soit une hausse de 23 % par rapport à son prix indicatif de 52-54 dollars et une valorisation de l'entreprise de logiciels à 35,8 milliards de dollars. La société avait levé 750 millions de dollars en février 2021 dans le cadre d'un financement de série F, pour une valorisation de 35 milliards de dollars.

Fondée en Roumanie en 2005, UiPath est spécialisée dans les logiciels d'automatisation des processus robotisés (RPA), qui promettent de supprimer les tâches répétitives et subalternes pour libérer du temps aux employés. UiPath a des revenus en hausse rapide, à 608 millions de dollars pour le dernier exercice financier, fonctionnant avec une perte nette rétrécie de 92 millions de dollars, contre 519,9 millions de dollars en 2019. UiPath offre de nombreuses façons différentes pour les gens de s'engager avec les robots. Par exemple, lorsque les robots leur apportent des approbations, des exceptions ou des escalades. L'Action Center est l'endroit où l'on peut se connecter et maintenir le flux de travail.

Une entreprise peut déployer des chatbots pour automatiser le traitement des commandes ou répondre aux demandes des clients, sans écrire une seule ligne de code. (Crédit : UiPath)

Darktrace

L'entreprise britannique de cybersécurité Darktrace a fait son entrée à la Bourse de Londres le 30 avril, et ses actions ont augmenté de 43% pour atteindre 3,58 £ le premier jour de négociation. Ce chiffre est en hausse par rapport au prix indicatif de 2,50 £, ce qui donne à la société une valeur d'environ 2,4 milliards de £. Fondée en 2013 par un groupe de mathématiciens et d'anciens agents des services de renseignement, la société basée à Cambridge utilise des techniques d'apprentissage automatique pour analyser les données des entreprises afin d'aider à détecter et à répondre aux menaces de cybersécurité. Elle a généré un chiffre d'affaires de près de 200 millions de dollars au cours de son dernier exercice financier, réalisant un petit bénéfice de 9 millions de dollars.

Selon la firme, la solution Antigena Network prend en moyenne 2 secondes pour intercepter une cybermenace émergente. (Crédit : Darktrace)

La société de cybersécurité a suivi les traces de Trustpilot et de PensionBee dans les récentes introductions en bourse de technologies solides à la Bourse de Londres, qui ont toutes mieux réussi que la société de livraison de nourriture Deliveroo, dont les débuts ont été désastreux. Cependant, Darktrace est aussi embourbé dans un imbroglio juridique impliquant l'investisseur milliardaire et fondateur Mike Lynch risquant l'extradition vers les États-Unis dans une affaire de fraude liée à l'acquisition d'Autonomy par Hewlett-Packard pour 11 milliards de dollars.

Suse

Les rumeurs étaient vraies. EQT, la société de capital-investissement basée en Suède, a mis en bourse l'éditeur allemand de la distribution Linux Suse en mai 2021 sur la place de Francfort. L'IPO a été plutôt discrète, le titre dépassant de peu son prix d'émission de 30 euros, ce qui valorise la société à 5 milliards d'euros (6,1 milliards de dollars). Après s'être imposé comme un spécialiste de Linux d'entreprise, Suse a évolué avec son temps, se concentrant désormais sur l'aide aux clients pour naviguer dans l'ère des conteneurs, un changement qui a culminé avec l'acquisition du spécialiste de Kubernetes, Rancher Labs, en juillet 2020.

Suse repose sur Enterprise Linux, un système adaptable, et à une solution de gestion des conteneurs de premier plan qui assure la gestion complète de toutes les distributions Kubernetes. (Crédit : SUSE)

Confluent

Confluent s'est introduite en bourse à 36 dollars par action le 23 juin, bien au-dessus de sa fourchette de prix de cotation de 29 à 33 dollars par action, ce qui valorise la société à 9 milliards de dollars. La société, basée à Mountain View, en Californie, fournit à ses clients une version d'entreprise de la populaire plateforme de données en continu Kafka. La technologie est utilisée par les détaillants, les constructeurs automobiles, les banques et d'autres entreprises pour obtenir des informations plus rapides que les approches analytiques traditionnelles sur leurs activités. Elle est également exploitée par les développeurs d'applications comme moyen d'alimenter des applications performantes axées sur les événements.

Confluent Cloud est un service Kafka cloud-native entièrement géré qui connecte et traite toutes les données des entreprises. (Crédit : Confluent)

SentinelOne

La société de cybersécurité SentinelOne a clôturé son entrée à la Bourse de New York le 30 juin par une hausse de 20%, à 42,50 dollars par action, bien au-delà de la fourchette attendue de 31 à 32 dollars par action, ce qui valorise la société à 10 milliards de dollars. Cela dépasse de loin l'entrée fracassante de 6,7 milliards de dollars de la société rivale CrowdStrike en 2019. Fondée en Israël et désormais basée en Californie, SentinelOne est spécialisée dans la sécurité des points de terminaison, utilisant des techniques d'apprentissage automatique pour lutter contre les cyberattaques dans le cadre de son produit Singularity platform. La firme est également en concurrence avec des entreprises telles que Darktrace. SentinelOne a levé 267 millions de dollars pour une valorisation de 3,1 milliards de dollars en novembre dernier, mais elle est toujours déficitaire, affichant une perte nette de 64 millions de dollars au dernier trimestre.

SentinelOne consiste en une seule plateforme pour la prévention, la détection, l’intervention et la traque des menaces sur l’ensemble des ressources de l’entreprise.

Couchbase

Couchbase, spécialiste des bases de données NoSQL, a vu le cours de son action bondir de 39% lors de son entrée sur le marché le 22 juillet, ce qui valorise l'entreprise à plus d'un milliard de dollars. Initialement cotée à 24 dollars par action à la bourse du Nasdaq, l'action de la société a grimpé à 33,25 dollars par action lors de son premier jour de négociation, soit une hausse de 38,5%, avant de s'établir plus près de 30 dollars en fin de journée. Couchbase fournit des services de base de données NoSQL gérés et fait concurrence à des sociétés comme Oracle et MongoDB, qui a connu sa propre introduction en bourse en 2017 et dont la capitalisation boursière s'élève désormais à 23 milliards de dollars.

Avec la sortie de Couchbase 7.0.2, le Query Workbench (et l'Analytics Workbench) comprend désormais un onglet Charts qui vous permet de créer des graphiques et d'autres visualisations de données basées sur les résultats d'une requête donnée.

ForgeRock

Le fabricant de logiciels d'identité ForgeRock a fait de solides débuts lors de son introduction à la Bourse de New York le 16 septembre, avec une hausse des actions de 46%. La société basée à San Francisco a vu ses actions monter à 25 dollars, ce qui était supérieur à la fourchette attendue de 21 à 24 dollars, avant de clôturer à 36,50 dollars. Cela place la valeur de l'entreprise à un peu moins de 3 milliards de dollars.

ForgeRock propose une solution de gestion des identités et des accès des clients (CIAM). (Crédit : ForgeRock)

Freshworks

Le 22 septembre, l'introduction en bourse du fabricant de logiciels d'entreprise Freshworks a été très réussie. Les actions ont débuté à 43,50 dollars, soit 21 % de plus que prévu, ce qui valorise la société à 12 milliards de dollars. Avant d'être négociée sur le Nasdaq, la société avait déjà relevé le prix initial de son action à 36 dollars, au-dessus de la fourchette prévue de 32 à 34 dollars. Fondée en Inde et désormais basée à San Mateo, en Californie, la société de logiciels en tant que service (SaaS) est installée en France depuis 2019. Elle est en concurrence avec Salesforce, Zoho et d'autres acteurs plus petits dans le domaine de la gestion de la relation client, des ressources humaines, du marketing et de la gestion des services informatiques. Elle compte parmi ses clients des entreprises telles que Bridgestone, Blue Nile et le diffuseur britannique ITV.

Différents contrôles de sécurité sont disponibles, incluant un journal d'audit (Audit logs) pour garder un œil sur toutes les activités des comptes dans l'organisation et surveiller les activités suspectes. (Crédit : Freshworks)

GlobalFoundries

Fonderie historique d'AMD et désormais indépendante, GlobalFoundries a vendu 55 millions d'actions lors de son entrée sur le Nasdaq le 28 octobre, à 47 dollars l'unité, soit la limite supérieure de la fourchette prévue de 42 à 47 dollars. Le prix a fluctué au cours de la première journée de négociation, chutant jusqu'à 5,3 % avant de rebondir pour terminer la journée en baisse de 1,3 %. La valeur de la société s'établit ainsi à environ 25 milliards de dollars. Il s'agit de la troisième plus grosse introduction en bourse de l'année dans le secteur des technologies, derrière la société sud-coréenne de e-commerce Coupang et la société chinoise de transport par taxi DiDi. Basé à New York, le fabricant de puces est né de la branche de fabrication du géant des puces AMD en 2009. Il est détenu par Mubadala Investment Company, le fonds souverain des Émirats arabes unis. En juin dernier, Intel envisageait son rachat pour 30 milliards de dollars.

Des employés de GlobalFoundries sur le site de New York dédié à la fabrication de semi-conducteurs. (Crédit : GlobalFoundries)

Informatica

Informatica, spécialiste de la gestion des données, est entré en bourse pour la deuxième fois le 28 octobre. L'action a été introduite à 29 dollars, soit le bas de la fourchette prévue de 29 à 32 dollars, ce qui valorise l'entreprise à 7,9 milliards de dollars. Les actions ont chuté de 5 % au cours de leur premier jour de négociation, avant de rebondir et de s'établir à un niveau proche du prix d'introduction de 29 dollars. Fondée en 1993, la société californienne est entrée en bourse pour la première fois en 1999, avant de redevenir privée en 2015 pour se concentrer sur la gestion des données cloud et sur un modèle de consommation par abonnement.

La solution Intelligent data management cloud d'Informatica fournit des fonctionnalités de gestion de données de données alimentées par l'IA. (Crédit : Informatica)

GitLab

La plateforme de collaboration entre développeurs GitLab a connu une forte introduction en bourse en octobre. Les actions, dont le prix initial était de 77 dollars sur le Nasdaq, ont bondi de pas moins de 35% le premier jour de cotation pour atteindre 104 dollars, ce qui valorise l'entreprise à un peu moins de 15 milliards de dollars. En gros, le concurrent de GitHub a commencé par se concentrer sur un dépôt de code privé open source - par opposition à GitHub, propriété de Microsoft, qui est de loin l'environnement le plus populaire de dépôt de code public. GitLab s'est ensuite étendu à l'ensemble du cycle de vie du développement logiciel, de la gestion du code source au déploiement, à la sécurité et à la surveillance, par le biais de ce qu'il appelle la Devops Platform.

GitLab cherche plutôt à faciliter la tâche des entreprises qui souhaitent placer les logiciels au cœur de leur fonctionnement, en hébergeant avec elles un nombre croissant de dépôts de code privés. (Crédit : GitLab)