Rami Rahim, CEO de Juniper Networks : « Je suis déçu et quelque peu perplexe

Peu de gens auraient prédit que le département de la Justice (DOJ) des Etats-Unis tenterait de bloquer l'acquisition de Juniper Networks par HPE. Lorsque cela s'est produit à la fin du mois de janvier, les deux fournisseurs et de nombreux observateurs de l'industrie ont été pris au dépourvu. « Depuis les treize mois où HPE a annoncé sa proposition d’acquisition de Juniper, la Commission européenne, l'Autorité de la concurrence et des marchés du Royaume-Uni et onze autres autorités antitrust à travers le monde ont approuvé cette transaction sans même un second regard », ont écrit HPE et Juniper en réponse au rejet du DOJ. « Il n'est donc pas surprenant qu'après une année d'enquête approfondie nécessitant la production de millions de documents, des soumissions volumineuses de données et d'autres informations, ainsi que des témoignages sous serment, HPE et Juniper—ainsi que pratiquement tous les experts de l'industrie du réseau, les clients, les partenaires, les concurrents et les experts antitrust—s'attendaient à ce que le DOJ parvienne à la même conclusion et approuve la transaction proposée dans un court laps de temps. En effet, il n'y avait aucune raison de croire que le DOJ chercherait à empêcher cette acquisition pour une raison simple : empêcher HPE d'acquérir Juniper ne profitera ni aux clients, ni aux entreprises, ni à la concurrence, ni aux intérêts de sécurité nationale des Etats-Unis. »

Pourtant, le 30 janvier, le DOJ a surpris en intentant une action pour bloquer la vente de 14 milliards de dollars de Juniper à HPE, invoquant une réduction de la concurrence sur le marché sans fil. « Je suis déçu et quelque peu perplexe face à la position que le DOJ a prise concernant cette transaction. Ce n'est pas quelque chose que nous attendions. Ce n'est pas quelque chose qui, je pense, a beaucoup de sens », a déclaré Rami Rahim, CEO de Juniper, à notre confrère Network World. « Ils prennent une vue très étroite de l'ensemble de la transaction, qui est le segment sans fil, une partie relativement petite de l'activité de Juniper, une petite partie de l'activité de HPE. Et même si vous regardez le segment sans fil, vous savez que nous parlons d'une zone très compétitive avec huit ou neuf concurrents. Il est malheureux que nous soyons dans la situation où nous sommes, mais cela dit, c'est correct. Nous sommes prêts à aller en justice et à prouver notre cas et, espérons-le, à prévaloir », a précisé le CEO.

HPE et Juniper ont rencontré le DOJ à plusieurs reprises pour discuter de l'achat, mais les entreprises n'avaient aucune indication que le DOJ prendrait cette direction—notamment en ce qui concerne son accent sur le marché sans fil, a poursuivi Rami Rahim. Le DOJ a émis une plainte « qui ignore la réalité selon laquelle HPE et Juniper sont deux des, au moins, dix concurrents ayant des offres et des capacités comparables qui luttent chaque jour pour gagner des clients », ont écrit les entreprises. « Une plainte dont la description des dynamiques concurrentielles dans l'espace de réseau local sans fil (WLAN) est déconnectée de la réalité ; et une plainte qui contredit les conclusions auxquelles sont parvenus les régulateurs antitrust du monde entier qui ont approuvé la transaction sans condition. »

« En tant que partie de ce processus, le DOJ demande de grands volumes d'informations, de documents, etc., avec lesquels nous avons travaillé de manière très constructive, y compris des réunions auxquelles j'ai moi-même participé. Mais maintenant, à ce stade, nous nous préparons simplement à aller en justice », a indiqué le dirigeant de Juniper. « La plainte du DOJ ignore à la fois les avantages considérables qui résulteront de l'acquisition proposée et la nature et l'étendue de la concurrence dans le domaine du réseau sans fil », ont poursuivi les entreprises. « C'est une plainte qui renforcera le statu quo en bénéficiant à Cisco, qui domine le réseau sans fil depuis des décennies (et dont la domination était menacée par l'acquisition) ; une plainte qui entravera la concurrence avec Huawei— qui a été répétitivement identifié comme un risque pour la sécurité nationale par le gouvernement américain— et nuira ainsi à l'objectif déclaré des Etats-Unis de réduire l'utilisation de la technologie chinoise dans les infrastructures critiques à l'échelle mondiale », ont écrit les entreprises dans leur réponse au tribunal. « Si le gouvernement réussissait dans sa poursuite, le véritable bénéficiaire ne serait pas les clients, qui perdront les avantages d'une entreprise combinée, mais Cisco, qui continuera à avoir l'échelle nécessaire pour conserver sa part de contrôle », ont écrit les entreprises.

L'argument du DOJ sur le WLAN

De nombreux observateurs de l'industrie auraient pu penser que le haut de gamme du spectre de réseau—disons, les grands commutateurs d'entreprise, les routeurs et autres équipements—pourrait être un problème concurrentiel potentiel pour le DOJ. La préoccupation concernant la concurrence sur le WLAN n'était pas attendue.

« Apparemment, huit entreprises avec plus de 18 millions de dollars chacune de revenus WLAN sur un marché nord-américain de 4 milliards de dollars sont trop peu nombreuses », a écrit Siân Morgan, directrice de recherche chez Dell’Oro Group, dans un blog sur la décision.

« En fait, le marché WLAN est très fragmenté, avec un grand éléphant dans la pièce : Cisco. En développant un canal mondial très sophistiqué, une suite complète de produits de réseau haut de gamme et par le biais d'une série ininterrompue d'acquisitions, Cisco est le premier —de loin— dans quatre des cinq segments de réseau d'entreprise que nous suivons. Dans le cinquième segment, la sécurité réseau, Cisco est numéro deux », a écrit Mme. Morgan.

Sur le marché du réseau local sans fil —le marché que le département de la Justice a décidé de cibler— la part de marché de Cisco en Amérique du Nord est restée au-dessus de 50 % au cours des dix dernières années, sans changement notable, a-t-elle déclaré. « Pendant cette période, HPE est resté un lointain numéro deux. Juniper, en acquérant Mist en 2018, a réalisé des gains réguliers en WLAN, volant des parts de marché —non seulement à Cisco ou HPE— mais aussi à d'autres fournisseurs de WLAN. Malgré des taux de croissance constamment supérieurs à ceux du marché, la part de marché de Juniper en Amérique du Nord pour les trois premiers trimestres de 2024 n'a atteint que 8 % », a écrit l’analyste.

« Apparemment, le département de la Justice estime que Cisco est trop grand pour permettre à HPE d'acquérir un autre fournisseur de WLAN afin de concurrencer Cisco. Si les tribunaux adhèrent à cette logique de shampoing (« mousser, rincer, répéter »), le marché WLAN en Amérique du Nord risque de rester bloqué dans le statu quo pendant plusieurs années », a conclu Mme Morgan.

Cependant, d'autres pensent que le client d'entreprise pourrait être le plus grand perdant si cette fusion était définitivement bloquée.

« HPE pourrait bien être une menace pour le contrôle des comptes de Cisco même sans Juniper. Ils ont déjà la ligne Aruba, et leur influence stratégique auprès des acheteurs d'entreprise est meilleure que celle de Cisco », a écrit Tom Nolle, analyste principal chez Andover Intel, dans un article de blog. (Tom Nolle est également chroniqueur pour Network World). « Depuis des décennies, mon implication avec les entreprises m'a montré que le réseau de centre de données pilote le réseau d'entreprise, et la technologie de centre de données pilote le réseau de centre de données. Cisco possède des serveurs (UCS), mais ils n'ont pas une position significative sur le marché des centres de données d'entreprise. HPE, oui. » « Ainsi, de tout cela, il semblerait que le blocage de la fusion aide Cisco. Si c'est le cas, étant donné que Cisco est l'acteur en place, cela pourrait également nuire à la concurrence si le DOJ réussit », a écrit M. Nolle.

Le CEO de Juniper note la santé de l'entreprise

Juniper, a noté M. Rahim, se porte bien pour le moment en tant qu'entreprise autonome. « Nous exécutons incroyablement bien en tant qu'entreprise autonome. Nous avons tellement progressé au cours de la dernière année, et je m'attends à ce que nous continuions à le faire cette année. » Au quatrième trimestre 2024 récemment clos de Juniper, les commandes ont augmenté de plus de 40 % d'une année sur l'autre. « Cela fait suite à un troisième trimestre où nous avons enregistré une croissance des commandes d'environ 60 % d'une année sur l'autre », a déclaré le CEO. « Nous avons constaté une croissance à deux chiffres des commandes dans tous les théâtres, toutes les solutions clients, tous les segments verticaux. En fait, nous avons constaté une croissance à trois chiffres dans notre vertical cloud alimentée par les déploiements de centres de données AI. »

Il existe deux domaines dans l'arène du réseau que Rahim considère comme rendant Juniper fort. Le premier est l'IA pour les réseaux—utiliser l'IA pour faire fonctionner les réseaux de manière plus efficace, plus facilement pour les opérateurs de réseau, a souligné M. Rahim. « La deuxième opportunité, qui est tout aussi importante, concerne les réseaux qui constituent essentiellement le centre de données AI et les réseaux qui connectent les centres de données AI entre eux. Notre moteur d'innovation ici est remarquable. [Juniper est] le premier à introduire une mise en réseau de 800 gigabits, à la fois en commutation et en routage, pour suivre les taux de croissance du trafic sans précédent », a indiqué le dirigeant.

« De plus en plus, il s'agit de construire ces capacités uniques nécessaires dans toute la pile, du matériel au logiciel, qui optimisent le réseau pour les charges de travail AI. Cela signifie comprendre les schémas de trafic, comprendre où il pourrait y avoir de la congestion, puis prendre des mesures proactives pour éviter cette congestion, et c'est là que notre technologie de moteur AI Marvis intervient », a précisé M. Rahim. « La congestion dans un centre de données AI est comme un mal, car elle entraîne finalement une utilisation moins efficace de vos produits les plus coûteux, qui sont les GPU. Si nous pouvons atténuer la congestion, nous pouvons nous assurer que les fournisseurs de cloud, les entreprises, les fournisseurs de services qui construisent ces clusters utilisent ces investissements précieux en GPU de manière aussi efficace et efficace que possible. » « Tout cela étant dit, je pense que, aussi forts que nous soyons en tant qu'entreprise autonome, nous pouvons être une entreprise encore plus forte et concurrencer avec un portefeuille de solutions plus large à l'échelle internationale. C'est pourquoi je suis si enthousiaste à propos de cette opportunité », a conclu M. Rahim.